La nueva palabra “Fintech” viene de la contracción
de las palabras inglesas “finance” y “technology”. Engloba a los servicios o
empresas del sector financiero que aprovechan las tecnologías más modernas para
crear productos innovadores. Todas estas plataformas tienen el alcance para
operar como sistemas económicos independientes, gestionando la demanda y la
oferta en una especie de Gosplan algorítmico. Podrían proporcionar
incentivos de crédito barato a aquellos que tienen la capacidad de suministrar
productos cuando ocurren inesperados golpes en la demanda —o se espera un
impacto— mientras desviaría el exceso de oferta a aquellos que tienen la
capacidad de consumo a cambio de la lealtad del cliente o la filiación. Todo
esto mientras gestionan y operan sus propios sistemas de política monetaria a
través de las redes de tarjetas de regalo y puntos que asignan derechos de
crédito o de consumo a los usuarios en función de su capacidad para equilibrar
el sistema en cualquier momento - basado, por supuesto, en la información que
comparten con sus plataformas respecto a sus gustos, necesidades y probables
comportamientos futuros. No habría ninguna necesidad de que nadie tuviera
dinero convencional. Todo lo que uno deseara se podría autorizar a través de la
plataforma, mientras que se las arregle para cuadrar y no sufra ninguna amenaza
de escasez sistémica.
La parte más importante
de estas inversiones se sitúan en Estados Unidos, pero Europa es el mercado donde más crecen este tipo de inversiones y el 46,2% de los
profesionales de las finanzas en España utilizan algún tipo de software o
producto Fintech en su empresa. La principal ventaja de la utilización de
Fintech es lograr unos procesos — ahorro de tiempo y la inmediatez— o gestiones
más eficientes para su empresa.
Pulsando en este enlace
pueden acceder a un listado de empresas españolas de tecnología
financiera o bien que
operan en España.
Siempre hay escépticos que
se preguntan si "Fintech" será una burbuja más que explotará. Una
crisis en el Club de préstamos , el mayor prestamista en línea en los EE.UU., dio
alas a los críticos agoreros para argumentar que el potencial de los advenedizos
digitales para causar graves perturbaciones en la industria de servicios financieros
se ha exagerado mucho. Las acciones de muchos de los más grandes peer-to-peer o
prestamistas "mercado" se han visto afectados por una combinación
corrosiva de levantamiento prestatario por defecto y la disminución del apetito
de los inversores por sus préstamos, así como la preocupación por lapsos de
administración y por el endurecimiento regulatorio que se avecina. Puede que
por el momento estas plataformas digitales carezcan de la escala y la ventaja
competitiva para montar un serio desafío a la vieja guardia.
Mientras tanto, los
grandes bancos están usando estas herramientas. Ejemplos recientes incluyen alianza de JPMorgan Chase con OnDeck
capital para ofrecer
préstamos digitales para sus clientes de pequeñas empresas y Goldman Sachs lanzó
GSBank.com, una plataforma que heredó a través de la adquisición de una cartera de depósitos de GE Capital, de 16
mil millones de USD. A través de ese acuerdo ganó unos 145.000 depositantes
minoristas y ahora está buscando más, ofreciendo tasas de interés anual de 1,05
por ciento en una cuenta de ahorros - muchas veces mejor que las tasas de los
mayores prestamistas de Estados Unidos del sector inmobiliario como Citibank,
JP Morgan Chase o el Banc of America.
Estamos empezando a ver
como las GAFA’s [Google, Amazon, Facebook, Alibaba] prestan cada vez más
atención a la financiación, con el foco principal en los pagos. Amazon acaba de
ampliar los préstamos. Entre las GAFA’s, Amazon podría ser un jugador
importante en las finanzas. Desde su lanzamiento a mediados de 2015, Amazon
Lending ha proporcionado en su conjunto préstamos por valor de más de 1.500
millones de dólares a las PYME hasta finales de 2015 en alrededor de 8
mercados. La ventaja de Amazon es que tiene una gran cantidad de información
sobre la rentabilidad del prestatario para tomar mejores decisiones de crédito.
En el Reino Unido, Amazon
también ofrece a los compradores la opción de pagar a plazos la compra de
pedidos mayores a 400 dólares. Amazon sigue siendo un modelo de negocio ligero
de capital. El crédito subyacente es proporcionado por su socio Hitachi
Capital.
Facebook por el momento
no ha sido tan activo en la financiación como las otras empresas GAFAs,
pero Facebook está explorando sus opciones. El 23 de junio, ABN Amro anunció
que iba a usar WhatsApp como un canal de solicitud de pago.
Los clientes de la
aplicación 'Tikkie' de ABN Amro, una aplicación de pago P2P, podrían enviar un
enlace de solicitud de pago a los contactos de WhatsApp. Mientras que Facebook
está sólo en una etapa muy temprana cuando se trata de monetizar WhatsApp,
vemos la colaboración con ABN Amro como un paso en la dirección correcta.
Facebook también está
llevando a cabo una prueba en Tailandia para permitir a los usuarios realizar
pagos directamente en las páginas de Facebook a través de tarjetas de crédito,
tarjetas de débito o transferencias bancarias en línea. Este es un añadido a la
opción de pago que ya está disponible a través de Facebook Messenger. Esto permitiría
que en un futuro los usuarios puedan realizar compras en línea en Facebook sin
salir de la página web de Facebook. Esto sugiere que Facebook podría
convertirse en un mercado y ser mucho más como Amazon.
Por el momento Financial Times
apunta estas cinco razones por las cuales es probable que la innovación digital
que supone “Fintech” produzca el mayor trastorno en los servicios financieros
desde que se puso la tarjeta de crédito a disposición de los consumidores hace
más de 60 años:
1. La industria bancaria está madura
para la interrupción de Fintech
Paul Volcker, ex
presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, lo resumió poco después de
la crisis financiera, cuando dijo en una sala llena de banqueros aturdidos:
"La innovación financiera más importante que he visto en los últimos 20
años es el cajero automático , que realmente ayuda a las personas y evita las
visitas al banco y es una verdadera conveniencia."
Los bancos siguen siendo
profundamente impopular. Sus modelos de negocio están amenazados por las regulaciones
cada vez más estrictas y las bajas tasas de interés. La rentabilidad ha quedado
lastrada durante años por el coste de capital.
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2. Los reguladores están presionando
para el cambio
Desde Nueva York y San
Francisco a Londres y Singapur, los políticos y los reguladores están compitiendo
para atraer a las más llamativas nuevas empresas Fintech a sus ciudades.
Advenedizos digitales están siendo cortejados para proporcionar mucha
competencia necesaria para los bancos tradicionales. En el Reino Unido, por
ejemplo, la Autoridad de Conducta Financiera ha creado una "caja de
arena" que permite la creación de empresas para experimentar en un espacio
con regulación ligera. Una directiva de la Unión Europea se establece en
obligar a los bancos para que cedan libremente los datos de los clientes a los
llamados "agregadores digitales" que permiten a los usuarios manejar
todos sus asuntos financieros a través de una única aplicación y para comparar
los productos más fácilmente.
3. El dinero sigue entrando en
Fintech
Los fondos de capital de
riesgo siguen invirtiendo en empresas Fintech volúmenes cada vez mayores. La
financiación se duplicó de nuevo a $ 4.9bn en el primer trimestre de este año y
desde entonces Ant financiera - el brazo Fintech del grupo de comercio
electrónico chino Alibaba - levantó $ 4.5 mil millones , por lo que es uno de
los más valiosos de las empresas privadas de tecnología del mundo.
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4. Los banqueros de renombre creen
en Fintech
La lista de los
principales banqueros de nivel que se han unido a la multitud Fintech es
impresionante. Desde que dejó su jefatura en Deutsche Bank el año pasado, Anshu
Jain ha convertido en un asesor de SoFi , uno de los mayores prestamistas en
línea de Estados Unidos, y ahora planea poner en marcha una empresa similar en
la India. Igualmente, Antony Jenkins está lanzando su propia Fintech después de
dejar el cargo de CEO en Barclays. Otros banqueros de renombre que se han
dedicado a Fintech incluyen, Vikram Pandit, el ex jefe de Citi, John Mack, el
ex jefe de Morgan Stanley, y Blythe Masters, que salió de JPMorgan para dirigir
la puesta en marcha de una blockchain. (Cadena de bloques: una especie de libro
de contabilidad virtual público, compartido por un conjunto de usuarios y en
constante actualización. En la tecnología que ha hecho posible su
funcionamiento, pueden grabarse de forma anónima frases que jamás podrán ser
borradas ni modificadas. Un conjunto de palabras a las que se puede acceder de
forma gratuita desde cualquier lugar del mundo y sin posibilidad de que ningún
Estado las controle o fiscalice.).
5. Está ocurriendo ya
Según Deloitte, prestamistas
del mercado emitieron $ 23.7bn de los préstamos a nivel mundial en el año 2014,
de los cuales la mitad se encontraban en los EE.UU. y casi el 40 por ciento
fueron en China, con la mayoría del resto en el Reino Unido. Esto representa
una tasa de crecimiento anual del 120 por ciento desde 2010. Si bien estos préstamos
siguen siendo una pequeña fracción del total de créditos de los bancos, que se
convertirán pronto en forma sistémica significativa si el crecimiento continúa
al mismo ritmo. Según iResearch, en China, el crecimiento de los pagos móviles
por los gustos de Alipay y Tencent ya es asombroso, el aumento de cinco veces
a, $ 960bn en 2014.
Para acabar de entender
la importancia de las Fintech pueden escuchar este podcast donde los contertulios discuten la decisión del
Banco de Inglaterra de adoptar esta tecnología financiera.
Si Fintech llega a
consolidarse, a la larga podríamos decir adiós a los sistemas soberanos. Puesto
que los estados soberanos actúan como sistemas de subvención a través de sus
políticas tributarias y de gasto, este tipo de plataformas Fintech están preparadas
para irrumpir exactamente en ese negocio. La única diferencia es que las
personas no pueden elegir la composición de la dirección ejecutiva de Amazon,
Facebook o Alibaba.
Recuerden que la
“Historia” siempre se repite y ya hace siglos que vimos algo similar. El
resultado fue un sistema autocrático que duró muchos siglos basado en el
derecho divino de los reyes.
El tiempo nos dirá si el
Fintech queda en una moda pasajera o será la nueva “fuerza” que usarán los
reyes del futuro para seguir dominando a la plebe…
©JuanJAS
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